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如何预防混凝土企业系统性债务风险
[日期: 2018-07-26 ] 作者:马天保律师


前一段时间央行的突然定向降准,向社会释放7000亿流动性,以及最近央行与财政部的罕见相互指责,再次提醒国人对经济大环境的关注。

2018年以来,缺钱似乎成了一种常态。这一点,从今年1-6月份信用债券违约已有27支,金额达到270多亿元,社会整体融资规模比2017年同期下降了20%,以及每天都能听说的P2P“爆雷”可见一斑。据不完全统计,今年以来清盘、跑路的P2P平台,已经达到800多家,仅6、7月份就有100多家。还有地方债,这也是央行与财政部互怼的焦点。央行认为,地方政府无限制靠金融系统输血,扩充政府资产,最后把风险全压给了银行体系。财政部认为,是央行没有约束自己系统内金融机构,金融机构在地方债乱象中,很大程序上扮演着“共谋”或“从犯”的角色。这里无意讨论孰对孰错,但从这一点已经能反映出地方政府债务危机已经到了相当严重的程度。因此,从经济大环境上来说,政府、企业目前都处于债务高企缺钱的时代。

预拌混凝土作为重要的建筑材料,混凝土企业的投资、运营是否正常,与当地工程投资建设、项目资金情况有着很大的关系。预拌混凝土在工程项目中由于金额大、不可替代、回款周期长的特点,已经具备了融资属性,加之行业竞争激烈,多数混凝土企业都扮演着为施工企业、建设单位垫资的角色。在社会流动性差的大环境下,混凝土企业所垫资的混凝土款,能否按期足额收回,如何防范混凝土款成为别人眼中的“唐僧肉”,变成烂尾工程的“背锅侠”、项目亏损的“接盘侠”,值得企业决策者、经营者认真思考。

一、混凝土企业对高成本民间融资需慎重,可考虑股权性融资化解企业资金困难。

混凝土企业是典型的资金大进大出、高周转型企业。混凝土企业的账面净利润,取决于资金能否回笼,以及是否能按时回笼。而作为主要原材料的水泥、石子、砂,由于环境保护力度的加强,这些上游产品很多都成了卖方市场,混凝土企业不得不现金或高价采购,同时,企业人工成本逐年提升,而且不能拖欠,这些都进一步压缩了企业的利润空间。如果企业自有资金较差,而银行贷款又不得其门的话,很多企业会选择财务成本较高的民间借款。而混凝土行为的整体经营状况,根本不可能支持企业长期选择高成本的民间融资。近几年来,陆续有破产、倒闭的混凝土企业无一例外,最后都因为大量的民间融资利息而难以继。相反,如采用股权性融资,不但不增加企业的债务,而且融资成本极低,能够快速帮助企业渡过难关。在现在的多种多样的商业模式下,适度的考虑资本联合,完善法人治理结构,往往可以避免企业走向资金链断裂的深渊。

二、杜绝混凝土企业成为“背锅侠”、“接盘侠”,风控不在律师、不在法务部,而在一线经营人员。

律师、法务部只能帮助企业定点清除个案风险,而系统性的风险防范一定是在一线的经营人员,尤其是业务人员。这些人员直接接触客户,最先掌握客户动向和项目情况,因此,企业的风控首先是管理、培训好一线业务人员,提升他们的风险识别能力当属重中之重。

风险识别能力是长期经验总结、培训学习的结果,是对表面现象能够进行穿透思考、审查的综合能力。对于混凝土企业一线业务人员,应当具备以下必要的常识与能力。

1、良好的职业道德操守和个人品行。一切制度都依赖人的执行,具备良好的品格才能对企业有忠诚、有责任,才能将防范企业风险的意识带到工作中去,见微知著从源头预防企业重大经营风险。

2、基本的建筑法律知识,了解建筑企业的组织架构和运行模式。混凝土企业主要交易对象是建筑施工企业,了解建筑行业的基本法律规定、建筑企业的运行架构,包括发包、总承包、分包、转包、违法分包的概念,以及工程处、办事处、项目经理部(项目部)等组织,有助业务人员提升综合分析交易对象的能力。正所谓知己知彼,百战不贻!

3、基本的公司法、合同法知识。市场经济中,知道市场交易主体的不同资格,不同人员的法律属性、授权范围,对于确定交易对象,签订合法有效的合同,至关重要,也是企业风险防控的第一道关隘。

4、基本的资信调查分析能力。可通过目前公开的启信宝、企查查等手机APP,了解工程项目的基本情况,建设单位的资信情况、施工企业的资质状况、司法裁判情况,对判断交易风险高低,确定合同价格、付款节点、时间、违约责任等合同主要内容谈判,具备重要支撑作用。

三、有效利用施工过程中的有利形势,将混凝土款“材料款”性质“工程款”化,扩大应收款追索面。

混凝土供应合同作为买卖合同或加工承揽合同,其合同相对性决定混凝土款只能向交易对象进行主张,而不能扩大追索面。在一些重大的经营风险中,交易对象往往利用这种法律规范,一方面利用自身的良好形象诱使混凝土企业争相进入项目、压低价格、延长付款时间,一方面通过所谓“私刻印章”、壳公司、转包公司的形式,转移付款责任,导致混凝土企业最后难以实际追索到剩余混凝土款。而在建筑领域,工程款具备穿透追索的特点,即使没有合同关系,实际施工人仍然可以向总包单位、发包单位主张工程欠款,从而大大增加了工程款的保障力度。对此,混凝土企业可以利用在混凝土供应过程中形成的有力形势,当实际施工企业存在拖欠大量进度款时,通过停工、解除合同等方式,要求甲方、总包单位对欠款在工程款范围内进行担保,这样一旦交易对象最终无力偿还,也能向甲方、总包单位进行追索,大大降低追索的难度。

四、混凝土尾款追索是企业风控重点,追索时机往往决定着最后的成败。

混凝土供应的特点,决定着混凝土款分为进度款和尾款两大部分。工程结束之前的进度款可通过多种手段进行控制,但工程结束之后的尾款,而往往成为久拖不回的坏账、烂账,成为企业的重点风险所在。由于混凝土款与工程款之间存在着紧密的联系,因此,我们需要将混凝土款尾款的追索与工程款的支付进度联系起来。混凝土企业应当在准确把握工程款支付进度的情况下,掌握追索时机,由缓到紧,由普通到诉讼,形成企业内部人员与外聘律师之间紧密配合。混凝土企业不可因一时情面,或者小额的履行,而放弃全面追索错过最佳时机。

没有看到风险是企业最大的风险。从源头把关,做好动态控制,是混凝土企业防范系统性债务风险,有效降低坏账、烂账的不二法门。